当前位置:丘麦丘宠物2020宠物经济市场持续扩张,朴素资本持续看好宠物赛道
2020宠物经济市场持续扩张,朴素资本持续看好宠物赛道
2022-07-11

随着消费结构改善,人均可支配收入稳步提升,城市空巢青年数量增长,人口老龄化趋势加速,多种因素共同推动下,养宠,正在成为国人推崇的生活方式之一。在宠物身上的花费逐年增多,宠物食品、用品、医疗、服务等新赛道正在不断开发,逐步形成完整的宠物消费产业链,宠物经济正在崛起!

养宠市场三大驱动力:政策、消费升级、老龄化和单身率上升为主要驱动因素。

政策驱动:随着管理的加强、观念的改变,政府对宠物的态度从禁养限养转变为科学管理,政策逐步宽松。目前颁布了养犬相关管理规定的城市达 25 个以上,一般涉及到管理责任部门、犬只登记和免疫、禁养类型、养犬人义务、法律责任等,科学的管理让政府和民众对于宠物的饲养的接受度逐渐提高,是宠物市场政策利好。

消费升级:从各个国家对比的情况来看,各国人均宠物数和人均 GDP 呈现正相关关系,人均 GDP 较高的国家养宠率也较高。我国目前的收入和养宠率还处于较低水平,但近年来我国经济快速发展,城镇居民人均可支配收入持续增加,随着收入水平提升,养宠率未来还有较大的上升空间。

老龄化和单身率上升:养宠用户多为未婚人士,随着国内单身率、老龄化的社会问题越来越严重,养宠文化蓬勃兴起,“单身狗”养狗越发普遍。这不仅体现在人们日常生活中越来越多开始讨论宠物的话题,也体现在社交平台、媒体娱乐等各个方面。

宠物市场排名前三的细分行业分别为宠物食品、宠物用品和宠物医疗。

宠物行业大致可以分为宠物用品和宠物服务两大类,宠物用品包括宠物食品、清洁工具、家具、穿戴、玩具等,而宠物服务有医疗、美容、摄影、寄养、培训、保险、婚介、殡葬等,目前宠物产业已经涵盖了宠物生老病死的全生命链路。其中又属宠物主粮、宠物用品和宠物医疗占据行业前三。

宠物食品:宠物食品作为饲养宠物的刚性需求,受到的影响较小,在宠物行业中占据重要位置,是,的细分市场。2019 年国内宠物食品行业市场规模约 400 亿元,而宠物数量的增长、渗透率的提升以及高端化的趋势将推动我国宠物食品市场持续快速增长,未来仍将保持 20%以上的增速。

国内宠物食品行业集中度不高,CR10仅占37.8%,玛氏占据,龙头地位,占市场份额的17%,其次为雀巢,剩余前八均为国内企业,包括中宠股份(002891.SZ)、佩蒂股份(300673.SZ)。

宠物医疗:宠物医疗占到整个宠物市场约14.8%,体量约 253 亿元,年均增速约 28%,宠物医疗行业主要包括药品、疫苗、饲料添加剂、诊断服务、其他产品和服务。

我国目前宠物医院的格局已经初步形成。原有的三大连锁体系:高瓴、瑞鹏、瑞派中,、第二的高瓴和瑞鹏进行整合,成立新瑞鹏集团,一跃成为医疗行业独角兽。目前,中国宠物医院中,新瑞鹏集团店铺占有率约为 6.5%,瑞派占有率约为2%,行业集中度仍有望提升。

朴素资本展望:养宠市场持续增长、市场集中度底,存在进入机会

我国宠物市场规模在总量上增长迅速,2015 年达到 978 亿元(157 亿美元),但是对比美国 2015 年 600 亿美元的市场规模仍然有很大的发展前景。根据我国宠物市场规模的增长潜力以及过去平均超过30%的增长率,预测我国宠物市场规模在未来五年内会以不低于 20%增长,按此估算,到2020 年市场规模将达2434 亿元。

不论是宠物食品还是宠物医疗,行业集中度低,存在整合空间。投资具有行业整合能力的标的是机会所在。